MFI(Money Flow Index)—金錢流指標

 

公        式

MFI =  P / (P+N)  * 100

或 MFI = 100 - ( 100/(1+MoneyRatio))

MoneyRatio = P / N
P = 過去n日的正金錢流(Positive Money Flow)
N = 過去n日的負金錢流(Negative Money Flow)

MoneyFlow = TypicalPrice * Volume (若TypeicalPrice 大於 前一日取正, 小於取負)

TypicalPrice = (今日最高價+今日最低價+今日收盤價) / 3

 
   
說        明

金錢流指標MFI類似於相對強弱指標 RSI，主要差異是在於加入成交量的考量，並且考量今日最高價與最低價。MFI的使用原則相對於RSI...

MFI指標的是買賣雙方力道最終表現的結果，把上漲視為買方力道，下跌視為賣方力道。
而式中即為買方力道佔買賣雙方力道的比值，MFI值會介於0~100之間。

例如當盤勢連續上漲時，則MFI值將不斷增大，最高可達100，也就是在n日內收盤價全為上漲。

當盤勢連續下跌時，則MFI值將不斷減小，最小可為0，也就是在n日內收盤價全為下跌。

當MFI值在50附近時，表示多空力道接近。
   
運        用

u 若股價在創新高時，MFI沒有跟著創新高，則為轉弱訊號，下跌即將開始(即多方力道無法跟著創新高)。

u 若股價在創新低時，MFI沒有跟著創新低，則為轉強訊號，上漲即將開始(即空方力道無法跟著創新高)。

u 將MFI曲線低點連線，若是呈上升趨勢，表示目前為多頭市場；將高點相連，若呈下降趨勢，則為空頭。後面三點，僅作為參考即可，實際狀況常有出入。
   
注        意

有 人認為雖然MFI數值越大代表買方力道越強，但強弩之末總會衰竭，因此當MFI值大到某一程度(通常取80)時通常開始代表買超現象，需注意反轉。同理， 當MFI值低到某一程度時(通常取 20)，通常代表市場出現非理性的賣超現象，表示底部區已近。此一論點在台北股市淺盤形市場並不全然適用，因超漲超跌使指標出現背離狀況頗為常見，需小心 使用。

資金流量指標的超買超賣作用，和w%R、RSI……等指標相類似。但是，超買超賣和反轉的定義必須澄清。
一般而言，超買超賣的現象，被視為超買之後的下跌，只能將其視為暫時的回檔，超賣之後的上漲，視其為暫時的反彈。
如果以超買超賣訊號，來確認波段行情的結束，是一種粗糙的評估，失誤率相當高。

　　經過長期測試的結果，用”背離”訊號確認股價的反轉，可靠度較高。而 MFI指標的“背離”訊號，比RSI指標的“背離”訊號,更能忠實的反應股價的反轉現象。一次完整的波段行情，至少都會維持一定相當的時間，反轉點出現的 次數並不會太多。如果指標出現反轉訊號的次數太頻繁，發生假訊號的可能性必然增加。基於如此，指標參數的周期，最好不要設得太短，以免為生指標陷阱過多的 困擾。

　　將MFI指標的參數設定為14天時，其背離訊號為生的時機，大致上都能和股價的頂點吻合。因此，讀者實際使用本指標時，在參數設定方面，應儘量維持14 天的原則。

　　理論上，價漲量增及價跌量縮是一種慣性作用。股價進行波段漲升時，成交量必須伴隨上升。MFI指標爬升至80以上時，代表短期內資金有消耗過量的疑 慮，但是，這只是一種警告而已，未來必須視MFI指標是否持續下降，才能確認資金已經退潮。當然，一個資金已經退潮的行情，不僅不利於股價的推升，更容易 造成股價回檔。相反的，當MFI指標下降至20以下的水平時，代表短期內資金已達冷卻的效果。但是，雖然股價經常在資金冷卻至一定極限後開始彈升。不過， 也有可能因為市場情緒過度沮喪的原故，造成股價變成一灘死水，形成在底部區盤整的局面。

　　讀者們或許有經驗，當你剛結束劇烈的運動後，心臟噗咚噗咚的跳，這時候要你立刻冷靜下來，絕對是做不到的。同樣的道理，當股市正熱絡的時候，股民的情 緒亢奮，想在短時間內讓股民恢復理性，也是不可能的。因此，當MFI指標到達資金超買的狀況時，不一定需要立刻做出反應，等待資金再稍微退潮一點，確認能 量已經消失時，再執行賣出的動作不遲。

　　底部區的資金狀況與頭部區不同，想煮開一壺冷水還容易，想煮開一壺冰水可沒那麼簡單。股價的漲升雖然必須伴隨成交量。但是，底部區成交量的擴增，卻不 一定能立刻促使股價上漲。成交量就好比熱能與燃料一般，對一個已經冷卻的行情，必須一次又一次的加溫，才能刺激他的活絡。例如，你要開始運動前，當然會先 暖暖身，這是自然現象，因此，MFI指標在底部區的訊號表現會比較遲緩。讀者們應該等待MFI指標，完成一波又一波的加熱波動後，再確認買進的動作。所得 一波又一波的加熱，就是一底比一底高的“背離 ”走勢。注意！MFI指標確認反轉的訊號，主要運用的頭部區。底部區的反轉的訊號，主要運用在頭部區。底部區的反轉確認，可靠性較低。

 

寶來買賣策略說明
http://www.finairport.com/trade_teach/bt_help/strategy.htm

 

MFI(Money Flow Index)—金錢流指標
http://myblog.marbo.com.tw/poan/Post/1771#poan-

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