我以友達為例，如果過去三年半以來，以九週K值做買賣依據，九週K值跌破20就買進，九週K越過80就賣出，來看看會有什麼報酬：
1、 92/4/8：九週K值跌破20，買進18元 92/6/30：九週K值越過80，賣出27元。報酬率為50﹪。
2、 92/12/22：九週K值跌破20，買進39元 93/2/23：九週K值越過80，賣出55元。報酬率為41﹪。
3、 93/6/14：九週K值跌破20，買進50元 93/12/27：九週K值越過80，賣出46元。期間除息1.2元、除權0.5元，報酬率為-1﹪。
4、 94/9/12：九週K值跌破20，買進43元 94/11/27：九週K值越過80，賣出48.3元。報酬率為12.3﹪。
5、 95/6/7：九週K值跌破20，買進41.85元 95/10/12收盤47.05元。期間除息0.3元、除權0.3元。報酬率為16.5﹪。
三年半以來總報酬為118﹪，平均年報酬約為34﹪，加計空手期間的利息，平均一年報酬率約為35-36﹪。
九週K值的20-80策略其優點：
1、破除個股的絕對價位迷失
2、比較不容易錯過較大多頭，因為大波段當中的較大回檔，九週KD容易跑到20的低檔。
3、比指數的報酬率高。
缺點：
1、低檔區容易鈍化，如果碰到大悶盤（上下波幅不到25﹪的格局），就不容易抓到高低點。
2、同樣需要高點戒貪低點戒怕，需要過人的智慧。
3、這種方法不適合絕大部分的個股。
另外有一檔力晶幾乎也可以用九週K值高低的20-80買賣法：
1、 92/5/2以 7.5元買進、92/6/23以14.5元賣出，報酬率93.3﹪。
2、92/10/6以 14.5元買進、93/1/27以21.5元賣出，報酬率48.2﹪。
3、93/6/14以 24元買進、93/10/6以29元賣出，報酬率20.8﹪。
4、93/11/22以
22元買進、這次是唯一例外的一次，一直到94年8月初都沒有跑出9週K值大於80的賣出訊號，所以將近九個月時間中，力晶都在22-26之間，從友達到
力晶的例子看起來，超過半年跑不出賣出訊號的話，是屬於非常反常，既然超過半年跑不出賣出訊號，就應該可以用總經指標來看，該年八月中旬也跑出了大盤融資
過熱的賣出訊號，所以這次的投資沒有損益（因為大半年都在上下4塊錢的區間）。
5、 94/9/15以 19.5元買進、94/12/15以21元賣出，報酬率7.6﹪。
6、 95/3/24以17.5元買進、95/5/9以23.3元賣出，報酬率33.1﹪。
三年半以來的總報酬率為203﹪，平均年報酬率為58﹪。
又以台積電為例
1、92/3/6以 42元買進、92/5/26以50.5元賣出，報酬率20.2﹪。
2、 93/6/16以 43元買進、93/12/20以50元賣出，期間除息0.6元、除權1.4元報酬率33.9﹪。
3、94/9/6以 52元買進、94/11/23以58.5元賣出，報酬率12.5﹪。
4、95/3/22以59.6元買進、95/4/26以68元賣出，報酬率14﹪。
5、95/7/14以 55.1元買進、95/10/3以60元賣出，期間除息2.5元、除權0.3元，報酬率16.7﹪。
三年半下來合計總報酬為97.3﹪，折算成年平均報酬率為27.8﹪。
舉了友達力晶台積電等三個運用九週K值的買賣策略，當九週K值跌破20買進，突破九週K值80後賣出，台積電友達與力晶的年平均報酬率有
27.8-50﹪，若扣掉92年那次因為SARS超跌段，也差不多有25-40﹪的年報酬率。
我大致抓了一下，其他像矽品日月光南科奇美都可以適用，但是像中鋼就沒這種特性，台塑四寶這三年來也可以用這種方法，如果像鴻海台達電宏達電這種走三年長
多的公司就無法用這種方法；所以大致一個結論：景氣循環比較明顯的如雙D、半導體、塑化就可以用這種方式，可是成長型與中小型股千萬別用這種方法，否則會陷入套牢與毀恨的深淵中。
這種景氣循環股票的超漲超跌買賣策略若是再搭配以前提過的方法，而我過去幾個月來一共提了
1. 淨值股價比-適合大型股與傳產龍頭
2. 成長極限與衰退極限判定法-適用中大型電子股
3. 九週K值的80-20買賣策略-適用大型的景氣循環股
若再搭配總體環境的融資與大盤關係，差不多就是投資大型龍頭股的全套策略了，師傅沒步了全講了，解散！
留言列表
股海茫茫 (1)
